文献类型：期刊文章

作　　者：孔丹凤[1] 孙宇辰[2] 马驰骋[1] 秦大忠[3]

机构地区：[1]山东大学经济学院,山东济南250100 [2]中国人民大学财政金融学院,北京100872 [3]山东大学出版社,山东济南250100

出　　处：《金融研究》

基　　金：国家自然科学基金(71373145和71303135);国家社科基金重大招标项目(12&ZD069);山东大学自主创新基金(IFW12102和IFW12070)的资助

年　　份：2015

期　　号：2

起止页码：160-174

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2014、CSSCI、CSSCI2014_2016、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文利用美国35家上市银行的季度面板数据,检验信用风险转移工具(CRT)能否有效转移银行个体风险。我们发现CRT保护头寸在正常时期能够降低银行个体风险,但在次贷危机时期,由于CRT增加了系统风险的暴露,使得持有更多CRT保护头寸的银行反而经历了更高程度的个体风险上升。这表明CRT能否有效降低银行信用风险,依赖于宏观金融市场的稳定性。

关 键 词：信用风险转移(CRT)  银行风险 次贷危机 双重差分 三重差分  

分 类 号：F831.51[金融学类]