文献类型：期刊文章

作　　者：李斌[1,2] 何万里[1,3]

机构地区：[1]东北财经大学管理科学与工程学院 [2]东北财经大学MBA学院 [3]营口理工学院

出　　处：《数量经济技术经济研究》

年　　份：2015

卷　　号：32

期　　号：3

起止页码：129-146

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2014、CSSCI、CSSCI2014_2016、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：Heston随机波动率模型的期权定价比Black-Sholes模型更符合市场情况,是金融衍生品定价研究的热点。但应用时需要确定五个待估参数,参数的确定属于组合优化问题,此问题的求解通常比较困难。本文利用遗传算法解决该优化问题,从而得到Heston模型的待估参数。该算法避免丢失最优解,具有群体搜索的特点,有着很好的概率跳出局部极小值,从而以概率1收敛到全局极小值。在实证研究中,利用香港恒生股票指数期权在2014年6月10日和2014年6月25日交易的数据为样本,得到待估参数,并用该参数对2014年6月12日的买入期权和2014年6月27日的卖出期权进行了模拟定价。数值结果与进化过程表明本文方法的有效性和可行性。

关 键 词：Heston模型  遗传算法 组合优化

分 类 号：F224.10]