文献类型：期刊文章

作　　者：吴卫星[1] 丘艳春[1] 张琳琬[1]

机构地区：[1]对外经济贸易大学金融学院应用金融研究中心,100029

出　　处：《世界经济》

基　　金：国家自然科学基金(71373043;71331006);国家社会科学基金(12BJY153);对外经济贸易大学"211工程"四期建设项目;北京奥尔多中心(www.aordo.org)<中国居民风险与风险管理>研究项目的资助

年　　份：2015

卷　　号：38

期　　号：1

起止页码：154-172

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2014、CSSCI、CSSCI2014_2016、NSSD、RCCSE、RDFYBKZL(收录号：581501)、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：居民家庭投资组合的有效性影响居民家庭的财产性收入、财富积累以及社会财富分布状况,并会进一步影响居民家庭的消费水平。本文采用夏普率作为度量投资组合优化程度的标准,利用Heckman两步修正模型研究家庭投资组合有效性的群体性差异。研究发现:财富和收入水平高的家庭投资组合更为有效;房产对家庭其他流动性风险资产的投资产生挤出效应,但持有房产的家庭能够配置更有效的投资组合;人口学变量婚姻状况、性别和教育程度对投资组合有效性具有显著影响。我们进一步发现,影响居民家庭参与风险资产市场的变量也显著地影响了家庭投资组合的有效性,而且方向基本一致。

关 键 词：家庭金融 投资组合有效性  夏普率  

分 类 号：F832.48[金融学类] F224