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资本资产定价模型(CAPM)对上海股市的实证研究
文献类型：期刊文章
机构地区：[1]南京证券有限责任公司,江苏南京210093
年 份：2002
期 号：6
起止页码：12-17
语 种：中文
收录情况：普通刊
摘 要：本文采用实证分析方法和经验验证手段,结合中国证券市场实践,对资本资产定价模型(CAPM)进行了有效性检验。我们采用回归分析方法,计算出了100支样本股的β系数,进而拟合出了上海股票市场的证券市场线(SML)。实证分析表明:上海股票市场中股票的β值对收益有一定的解释力,但对市场风险的度量缺乏显著性作用。方差分析结果表明:CAPM一定程度上可衡量上海股票市场风险与收益之间的关系,但有效性不强,非系统性风险对股票收益具有重大影响。
关 键 词：资本资产定价模型 实证研究 上海 股票市场 CAPM
分 类 号：F832.51[金融学类]
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