文献类型：期刊文章

作　　者：徐绪松[1] 陈彦斌[1]

机构地区：[1]武汉大学商学院技术经济及管理研究所,武汉430072

出　　处：《管理科学学报》

基　　金：国家教育部博士点基金资助项目 ( 0 1JB6 30 0 0 9)

年　　份：2002

卷　　号：5

期　　号：3

起止页码：79-85

语　　种：中文

收录情况：CSSCI、CSSCI2000_2002、JST、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、普通刊

摘　　要：马柯维兹均值—方差模型使用收益率的方差度量证券的风险 ,但是实际分布呈尖顶胖尾状 ,使得方差可能不存在 .作为度量风险的标准 ,绝对离差比方差更为合适 .用绝对离差刻画了风险 ,提出基于绝对离差的证券组合投资模型 ,并用模拟退火算法求解 .为了比较在两种风险标准下两种模型的优劣 ,首次定义了风险弹性 .实证分析表明 ,在不同收益率水平下 ,风险弹性的绝对值都大于 1 .说明绝对离差模型比均值 -方差模型无论在理论上还是在实际效果上都要更好 .实证分析还表明 。

关 键 词：投资组合 绝对离差 模拟退火算法 风险弹性  两基金分离  

分 类 号：F830.9[金融学类]