文献类型：期刊文章

作　　者：孙培源[1] 施东晖[2]

机构地区：[1]上海交通大学安泰管理学院,200030 [2]上海证券交易所战略委员会,200120

出　　处：《经济研究》

基　　金：国家自然科学基金资助 (项目号 :70 0 730 17)

年　　份：2002

卷　　号：37

期　　号：2

起止页码：64-70

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2000、CSSCI、CSSCI2000_2002、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文首先对宋军和吴冲锋的《基于股价分散度的金融市场羊群行为研究》一文进行了分析 ,指出其在分析方法和论证逻辑两方面存在的问题。随后 ,本文以资本资产定价模型 (CAPM)为基础 ,建立了一个更为灵敏的羊群行为检验模型 ,并据此对我国股市进行了实证检验。研究结果表明 :在政策干预频繁和信息不对称严重的市场环境下 ,我国股市存在一定程度的羊群行为 。

关 键 词：股票市场  信息不对称  资本资产定价模型 系统风险  CAPM 中国  “羊群行为”  

分 类 号：F832.5[金融学类]