文献类型：期刊文章

作　　者：叶振飞[1] 陈伟忠[1]

机构地区：[1]同济大学现代金融研究所,上海200092

出　　处：《经济科学》

基　　金：国家自然科学基金资助 (79970 0 10 )

年　　份：2002

期　　号：2

起止页码：40-45

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2000、CSSCI、CSSCI2000_2002、NSSD、RCCSE、RDFYBKZL(收录号：195798)、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：交易机制作为金融市场微观结构的一个重要部分 ,在价格发现效率上起着重要的作用。本文基于我国证券市场上指令驱动交易制度 ,探讨了在上海证券交易所上市的 A股和 B股在价格发现效率上的不同。研究表明 ,这两类证券的股价对新信息的到达和噪声交易都存在过度反应 ,但 A股的股价反应更强烈。本文得出结论 :在我国现有的交易制度下 ,从价格发现功能上来看 ,B股的价格发现比

关 键 词：市场微观结构 价格发现效率 中国  证券市场 交易机制 A股 B股

分 类 号：F832.51[金融学类]