文献类型：期刊文章

作　　者：王奇珍[1] 王玉东[2]

WANG Qi-Zhen;WANG Yu-Dong(Businiess school, Nanjing Xiaozhuang University, Nanjing 211171, China;School of Economics and Management, Nanjing University of Science andTechnology, Nanjing 210094,China)

机构地区：[1]南京晓庄学院商学院,江苏南京211171 [2]南京理工大学经济管理学院,江苏南京210094

出　　处：《中国管理科学》

基　　金：江苏高校哲学社会科学基金资助项目(2018SJA0423);南京市重点学科应用经济学(培育学科)学科(宁教高师(2017)7号)

年　　份：2018

卷　　号：26

期　　号：11

起止页码：50-61

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2017、CSCD、CSCD2017_2018、CSSCI、CSSCI2017_2018、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：2008年金融危机以来的全球股市震荡,油价波动剧烈和经济的不确定性使得研究不同市场间的风险传导效应具有重要的意义。在综合评价现有研究的缺陷和既有改进方法的情况后,本文借鉴Diebold and Yilmaz(2012)的研究方法探索国际原油价格、美国经济不确定性和中国股市的波动溢出效应。本文选取1986年1月到2016年12月原油价格、美国经济不确定性指数和中国股票价格的月度数据,分别研究了静态波动溢出指数,动态波动溢出指数并做出了非线性检验。实证结果表明:变量国际油价解释了大部分的波动。方向性溢出指数是双向的和非对称的。在整个样本阶段系统的波动主要来自其他变量的冲击,变量国际油价的溢出效应占比重较大。变量国际油价、美国经济不确定性和中国股价对其他变量的波动溢出都存在非线性效应,前两者的正向变量的溢出效应较大,负向变量的溢出效应较小;后者的正向变量的溢出效应较小,负向变量的溢出效应较大。

关 键 词：油价 经济不确定性  股票价格 波动溢出  

分 类 号：C934[管理科学与工程类]