文献类型：期刊文章

作　　者：乔春华[1] 王军伟[2]

机构地区：[1]南京审计学院院长办公室 [2]南京审计学院会计学系,江苏南京210029

出　　处：《审计与经济研究》

年　　份：2001

卷　　号：16

期　　号：4

起止页码：9-13

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2000、NSSD、RCCSE、RWSKHX、核心刊

摘　　要：期权是一种典型的衍生金融工具 ,它实质上是一种或有选择权。当今世界各地几乎都有期权交易。期权定价理论也得到了迅速的发展 ,出现了动态复制技术、二项式期权定价模型等定价方法 ,其中最具有代表意义的是布莱克—舒尔茨期权定价模型。在很多公司融资活动以及投资决策中 ,都包含着期权的特征。因此 ,对于具有或有选择权特点的认股权证、可转换证券的定价等都可以引入期权定价理论。将期权定价理论应用到公司投资决策中 ,则可以克服净现值法的缺陷 ,充分发挥公司管理层的决策灵活性。从期权定价理论的发展与研究中 ,特别是布莱克—舒尔茨期权定价模型的研究中 ,可以看到其对我国财务研究的具有一定的启示意义。

关 键 词：期权 期权定价理论 公司  投资决策  财务管理

分 类 号：F830.9[金融学类] F275