文献类型：期刊文章

作　　者：陈旭[1] 卢鸿[2]

机构地区：[1]上海财经大学金融学院 [2]陕西财经学院金融研究所

出　　处：《世界经济》

年　　份：2001

卷　　号：24

期　　号：3

起止页码：37-45

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2000、CSSCI、CSSCI2000_2002、NSSD、RWSKHX、SKJJZZ、核心刊

摘　　要：本文首先对效率市场理论的发展做了回顾 ,阐述了对这一领域进行研究的现实意义 ;然后 ,将其引入中国 B股市场 ,应用 ADF检验 ,对自 1 996年 4月中旬至 1 999年 7月中旬的沪、深收盘指数进行了尝试性的经验分析 ,研究结果表明 :沪、深 B股市场尚未达到弱式效率 ,仍属非效率市场 ;最后 ,我们从信息披露制度、股权制度等制度层面对 B股市场的非效率进行成因解说 ,结论表明 :B股市场非效率的本质原因在于一系列有缺陷的制度供给 ,是既有的一些有缺陷的制度安排造成了 B股市场的非效率。

关 键 词：B股市场 效率市场  ADF检验 制度  路径依赖  中国  股票市场

分 类 号：F832.5[金融学类]