文献类型：期刊文章

作　　者：牛华伟[1,2]

机构地区：[1]南京审计学院金融工程研究中心与金融学院,南京211815 [2]南京大学商学院,南京210093

出　　处：《管理科学学报》

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71271042);江苏省高校哲学社会科学重点研究基地重大资助项目(2012JDXM009);南京审计学院人才引进资助项目

年　　份：2014

卷　　号：17

期　　号：4

起止页码：71-85

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2011、CSSCI、CSSCI2014_2016、JST、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：考虑作为风险因素的利率的跳跃,以研究信用衍生品的定价问题.通过影响信用衍生品参考债务实体违约概率相应的违约强度,利率的跳跃对信用衍生品的定价将产生影响.为此,令描述各个状态变量变化的随机过程是交叉激励的,以体现各事件之间的依赖关系.在线性—二次跳跃—扩散框架下给出了一般定价模型,并可通过Riccati方程组对其进行求解.最后,在特定的随机过程下,将所得定价模型应用在CDS上,并给出定价公式的显性表达式,以作举例.

关 键 词：信用衍生品 定价  利率 跳跃  违约强度

分 类 号：F830.91[金融学类]