文献类型：期刊文章

作　　者：麦永冠[1,2] 王苏生[2]

机构地区：[1]深圳市委政策研究室,深圳518006 [2]哈尔滨工业大学深圳研究生院,深圳518055

出　　处：《管理评论》

年　　份：2014

卷　　号：26

期　　号：1

起止页码：30-40

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2011、CSSCI、CSSCI2014_2016、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：为研究建仓策略对配对交易年收益率影响,文章构建了折回首日WM-FTBD策略,结合GGR和Herlemont策略,在沪深港证券市场交易,运用三种检验方法,从理论和实证得出,FTBD策略成功率和年收益率都更高,同时发现深市年收益率呈离散、尖峰和正偏性,三种方法年收益率深圳最大,上海次之,香港最小且三者差异明显。结果表明,有效建仓策略可总体改进收益,但也承担更多风险,价差动量效应和均值回复效应有助于解释价差变化和收益率差异,配对交易在成熟有效市场不一定适合,但在发展中国家有着广阔的前景。

关 键 词：配对交易  统计套利 对冲  策略  检验  

分 类 号：F830.91[金融学类] F224