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中国可转债折价成因分析
The Analysis of Convertible Bond Price Discount Puzzle in China Market
文献类型：期刊文章
机构地区：[1]中央财经大学商学院,北京100081 [2]中国民族证券,北京100101
年 份：2014
期 号：2
起止页码：44-50
语 种：中文
收录情况：BDHX、BDHX2011、CSSCI、CSSCI2014_2016、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊
摘 要：本文选取2006年5月至2011年6月中国发行的41支可转债作为研究样本,跟踪其上市首日及其后连续3个季度的每日价格变化。实证结果研究发现了三个显著影响可转债折价幅度的变量:基金持债比例越高,则折价幅度越小;流通A股比例越高,则折价幅度越小;转换价值比例同折价幅度呈现非线性的正相关关系。模型结果显示,随着基金公司投资可转债的比例增多,给可转债带来了一定的定价修复作用,折价幅度减少。
关 键 词：可转债 折价 投资者差异
分 类 号：F830.91[金融学类]
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