文献类型：期刊文章

作　　者：周先平[1] 李标[2]

机构地区：[1]中南财经政法大学金融学院金融学系 [2]中南财经政法大学金融学院

出　　处：《国际金融研究》

基　　金：2011年教育部人文社科研究项目(项目编号11YJC790309);2011年国家自然科学基金天元项目(项目编号11126314);2012年国家社科基金青年项目(项目编号12CJY110);2013年中南财经政法大学中央高校基本科研项目(项目编号2013019)

年　　份：2013

期　　号：5

起止页码：4-14

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2011、CSSCI、CSSCI2012_2013、NSSD、RCCSE、RDFYBKZL(收录号：534908)、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：随着人民币国际化进程加快,越来越多的境外市场会推出人民币汇率,境内市场挂牌交易的外币也日益增加。本文采用VAR-MVGARCH模型,研究了人民币对12种外币境内外即期汇率之间的联动关系,发现大部分货币对在岸人民币汇率升(贬)值对离岸人民币汇率升(贬)值的影响要远远大于离岸人民币汇率升(贬)值对在岸人民币汇率升(贬)值的影响,没有任何一个货币对境内外即期汇率存在相互的波动率溢出效应。政策建议包括继续增加汇率弹性、更多的货币实行直接交易、稳步开放外汇市场、境内金融机构积极参与境外外汇市场、发展外汇衍生产品等。

关 键 词：人民币 境内外即期汇率  联动关系  VAR—MVGARCH  

分 类 号：F831[金融学类]