文献类型：期刊文章

作　　者：李少育[1]

机构地区：[1]西南财经大学证券与期货学院

出　　处：《经济学（季刊）》

基　　金：国家自然科学基金项目(71001087)资助

年　　份：2013

卷　　号：12

期　　号：1

起止页码：453-474

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2011、CSSCI、CSSCI2012_2013、NSSD、RCCSE、RWSKHX、核心刊

摘　　要：本文拓展了Rodriguez and Sbuelz(2006)模型,引入稳健性偏好来研究中国股市的惯性投资策略和对冲投资策略。稳健性投资者对惯性投资策略反应不足,部分执行反转投资策略,从而印证了实证研究所发现的中国股市在中短期内惯性效应夹杂着反转效应的情况;稳健性投资者对对冲投资策略反应过度,并且随着投资周期的变长,其与一般投资者的对冲投资策略差异拉大;风险规避系数大和存在稳健性偏好的投资者能够把投资策略控制在合理的区间内。

关 键 词：稳健性偏好  惯性投资策略  对冲投资策略  

分 类 号：F832.51[金融学类]