文献类型：期刊文章

作　　者：李春水[1] 程浩[2]

机构地区：[1]华西证券有限责任公司,成都610041 [2]西南财经大学会计学院

出　　处：《商业时代》

年　　份：2013

期　　号：7

起止页码：70-71

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2011、核心刊

摘　　要：在基本面分析流行以前,技术分析被广泛地应用于资本市场投资。本文使用沪深300指数2006年1月到2012年4月的数据对W&R威廉指标的有效性进行了分析。研究发现:投资者能够通过该指标获取收益,且买入日的平均回报率显著高于卖出日的平均回报率;投资者在构建策略时增加缓冲空间能够获得更大收益,因为缓冲空间提高了买入收益率,并且提高了卖空收益率的绝对值。基于ARMA模型以及GARCH模型的Bootstrap检验结果进一步表明,W&R威廉指标策略产生的收益率绝对值大于上述模型所得到的"正常"收益率的绝对值,这两个常用模型无法解释W&R威廉指标策略所获得的收益率。

关 键 词：W&R威廉指标策略  缓冲空间  Bootstrap检验  

分 类 号：F830[金融学类]