期刊文章详细信息
基于BEKK-GARCH模型的黄金对中国股市避险能力的分析
An Analysis on Gold as a Hedge against Chinese Stock Market Risk Based on BEKK-GARCH Model
文献类型：期刊文章
机构地区：[1]浙江工商大学金融学院,浙江杭州310018 [2]浙江工商大学章乃器学院,浙江杭州310018
基 金：教育部人文社会科学基金资助项目(09YJC790242)
年 份：2012
期 号：5
起止页码：48-56
语 种：中文
收录情况：BDHX、BDHX2011、CSSCI、CSSCI2012_2013、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊
摘 要：本文基于BEKK-GARCH模型,考察了中国黄金市场与股票市场的动态相关性,以此来分析黄金的避险能力。我们发现,长期来看黄金不具有明显的避险能力;短期来看黄金具有一定的避险能力,而且短期避险能力从2003年至2011年为止呈现逐年加强的趋势,但是当金融危机发生时没有一个固定的最佳黄金持有期,因此必须采用非静态避险的方法来对冲股市风险。
关 键 词：黄金 避险 BEKK—GARCH
分 类 号：F832.54[金融学类]
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