文献类型：期刊文章

作　　者：温博慧[1] 袁铭[2]

机构地区：[1]天津财经大学经济学院金融系,天津300222 [2]天津财经大学理工学院统计系,天津300222

出　　处：《广东金融学院学报》

基　　金：国家自然科学基金青年项目(71103126);国家社科基金重大项目(11&ZD017)子课题;国家社科基金面上项目(11BJY140);天津市高等学校人文社会科学研究项目(20112427)

年　　份：2012

卷　　号：27

期　　号：4

起止页码：47-57

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2011、CSSCI、CSSCI2012_2013、核心刊

摘　　要：以次贷危机前后中国深圳股票市场中不同阶段股票价格为研究样本,分析中国M2与M1同比增长率之差对股票价格波动的信号作用、各阶段信号作用的演变以及不同性质板块所受影响效果的差异性。结果表明,从危机发生前到后危机时代,中国货币供给变动与股票价格波动的协整关系呈逐级增强态势;中国M2与M1同比增长率之差对其后5个月的股价波动具有比较稳定的信号指示作用,且在后危机时代,这种信号作用更为明显;利用股价波动状态先验信息的动态Probit模型的预测效果优于静态Probit模型;在中小板市场中信号作用表现更强。

关 键 词：M2与M1同比增长率之差  股价波动 动态Probit模型  

分 类 号：F830.2[金融学类]