文献类型：期刊文章

作　　者：史美景[1] 赵永淦[2]

机构地区：[1]西安交通大学经济金融学院,陕西西安710061 [2]达尔豪斯大学管理学院

出　　处：《数理统计与管理》

基　　金：西安交通大学校内自然科学基金资助

年　　份：2012

卷　　号：31

期　　号：2

起止页码：354-362

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2011、CSSCI、CSSCI2012_2013、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文基于一种新的Copula-TGARCH模型估计股指期货的最佳套期保值比,根据现货和期货收益率序列不同的尾部相依性,用不同的Copula函数形式(Gumbel,Clayton,Gaussian)拟合两者的相关性,并与其它的动态套期保值模型(ECM-CCC-GARCH和ECM-DVEC-GARCH)比较其套期保值的有效性。通过对香港恒生指数现货和期货的实证分析发现:无论样本期内、外,Copula-TGARCH模型的套期保值效果均优于其它模型,而基于非对称Gumbel Copula的套期保值比最佳。

关 键 词：最佳套期保值比  COPULA函数 股指期货

分 类 号：F222.3] O212]