文献类型：期刊文章

作　　者：徐国祥[1,2] 李文[2]

机构地区：[1]上海财经大学应用统计研究中心 [2]上海财经大学统计与管理学院

出　　处：《统计研究》

基　　金：国家社会科学基金<我国金属期货价格指数编制方法创新及实证研究>(10BTJ008)研究成果之一

年　　份：2012

卷　　号：29

期　　号：2

起止页码：48-57

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2011、CSSCI、CSSCI2012_2013、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：针对目前我国在金属期货市场价格发现能力的研究中,只局限于单品种研究,而缺乏对整体市场研究的现状,本文首次利用2003年1月2日至2010年12月31日由作者自己编制的中国金属期货价格指数(CMFPI)和国内金属现货市场上具有代表性的上海有色金属价格指数(SMMI)数据,构建信息传递效应模型和G-S模型,对我国金属期货市场的价格发现能力进行了探究。研究结果表明:我国金属期货和现货市场之间存在显著的双向价格引导关系,不存在显著的波动溢出效应和持续的非对称效应;金属期货市场在经过治理整顿和规范发展的阶段后,其价格引导力度不断增强,现已基本具备价格发现能力。最后,本文根据结论提出对策建议。

关 键 词：中国金属期货价格指数  价格发现能力  信息传递效应  贡献度

分 类 号：C812[统计学类]