文献类型：期刊文章

作　　者：王永茂[1]

机构地区：[1]中南财经政法大学新华金融保险学院,湖北武汉430022

出　　处：《现代日本经济》

年　　份：2012

卷　　号：31

期　　号：1

起止页码：40-51

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2011、CSSCI、CSSCI2012_2013、NSSD、RCCSE、RWSKHX、核心刊

摘　　要：日本经济长期陷入通货紧缩和日元升值而停滞不前,2001～2006年日本开创性地实施量化宽松货币政策以实现经济复苏。研究日本量化宽松货币政策下汇率传递效应问题,对于当前实践量化宽松货币政策的国家如何完善政策协调及提高政策效果有着重要的现实意义。本文基于日本月度数据展开实证,首先运用协整技术和VEC模型分非量化宽松货币政策和量化宽松货币政策两阶段来研究日元汇率传递效应的程度和变化趋势,再运用EG两步法和OLS来估算量化货币政策与国内物价之间的相关性。结果表明,量化宽松货币政策下日元汇率传递效应大大降低,这与货币当局致力于稳定通货膨胀水平密切相关。

关 键 词：量化宽松货币政策 汇率传递 国内物价  VEC模型

分 类 号：F823.313.0[财政学类]