文献类型：期刊文章

作　　者：刘海龙[1] 樊治平[2] 潘德惠[2]

机构地区：[1]沈阳大学工商管理学院,沈阳110044 [2]东北大学工商管理学院,沈阳110006

出　　处：《管理科学学报》

基　　金：国家自然科学基金!79600006;辽宁省博士启动基金!971023

年　　份：1999

卷　　号：2

期　　号：4

起止页码：39-43

语　　种：中文

收录情况：JST、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、普通刊

摘　　要：在假设证券价格服从几何布朗运动的基础上，运用随机最优控制理论，研究了在ｎ 个风险证券金融市场中带有交易费用的证券投资问题，建立了带有交易费用的证券投资最优控制问题的数学模型．首先，简述了文中所涉及的随机最优控制理论，给出了值函数、效用函数和粘性解的定义．然后，在粘性解的意义下，推导出了交易策略有限和交易策略无限两种情况下值函数所满足的偏微分方程，该偏微分方程是由变分不等式描述的自由边值问题．最后，给出了两种情况下基于最优控制问题值函数的证券投资最优策略．本文得到的结果可以用于投资基金管理、金融风险管理等实际工作中。

关 键 词：证券投资 交易费用 随机最优控制 效用函数

分 类 号：F830.9[金融学类]