文献类型：期刊文章

作　　者：王良[1] 冯涛[1]

机构地区：[1]西安交通大学经济与金融学院应用经济学博士后流动站,西安710061

出　　处：《系统工程理论与实践》

基　　金：中国博士后科学基金(20080441172);国家自然科学基金(71171155)

年　　份：2011

卷　　号：31

期　　号：11

起止页码：2043-2051

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2008、CSCD、CSCD2011_2012、CSSCI、CSSCI_E2010_2011、EI、IC、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SCOPUS、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：检验了中国ETF基金的交易量和价格之间基于信息的关联关系,据此对它们之间的波动溢出效应问题进行了探讨.研究表明:中国ETF基金的交易量和价格受当期可预期与不可预期信息冲击的影响不同,而且它们受利坏和利好消息冲击的影响也存在非对称性,ETF基金的交易量和价格之间存在基于信息的关联关系.中国ETF基金的交易量和价格之间的波动溢出效应非常显著,ETF基金交易量的波动一定会影响到价格未来的波动,而ETF基金价格的波动也一定会影响到交易量未来的波动,ETF基金的交易量和价格均为信息冲击的共同函数.中国ETF基金的价格形成机制设计,尤其是ETF基金价格紧密跟踪标的指数是它存在价格向交易量方向波动溢出效应的主要原因.

关 键 词：基金 交易量 价格  溢出  

分 类 号：F270[工商管理类]