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沪铝期货收益波动性分阶段实证研究
文献类型：期刊文章
机构地区：[1]中南大学商学院财务与投资管理系 [2]中南大学商学院
年 份：2007
卷 号：0
期 号：12
起止页码：134-136
语 种：中文
收录情况：普通刊
摘 要：本文研究了我国上海期货交易所铝期货连续合约2000~2006年收益序列的波动性,并以2004年为铝期货市场发展的临界点,建立了两阶段子序列,采用条件波动模型分别进行了实证分析,结果表明:第二阶段铝期货市场有效性较第一阶段得到了提高;第二阶段铝期货收益波动性存在持续并扩大的现象;两个阶段铝期货收益波动性均存在杠杆效应,且两个阶段的杠杆效应相反,但第二阶段的杠杆效应是显著的。
关 键 词：铝期货收益 波动性 GARCH类模型 杠杆效应
分 类 号：F724.5]
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