文献类型：期刊文章

作　　者：刘晓星[1] 段斌[2] 谢福座[3]

机构地区：[1]东南大学经济管理学院金融系 [2]中国民生银行总行 [3]广东商学院金融学院

出　　处：《世界经济》

基　　金：国家自然科学基金项目(70973028);东南大学重大科学研究引导基金项目(SKYD20110006)的部分研究成果

年　　份：2011

卷　　号：34

期　　号：11

起止页码：145-159

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2008、CSSCI、CSSCI2010_2011、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文通过融合EVT-Copula模型和CoVaR模型的分析特点,构建了EVT-Copula-CoVaR模型,研究了美国股票市场的风险溢出效应,结果发现美国股票市场对英国、法国、日本、中国香港及中国股票市场均存在显著的风险溢出效应,平均风险溢出强度为56%,对中国上证指数的风险溢出强度最弱,但也高达33%。模型诊断和后验测试表明,该模型方法可以有效地对单个金融机构(或金融市场)的风险溢出进行衡量,有利于金融监管当局及时跟踪系统性风险的变化。

关 键 词：条件风险价值 风险溢出效应 EVT-Copula—CoVaR  系统性风险

分 类 号：F224] F831.51