文献类型：期刊文章

作　　者：王家玮[1] 伊藤敏子[1]

机构地区：[1]对外经济贸易大学国际经济贸易学院金融学系,100029

出　　处：《国际贸易问题》

基　　金：国家社会科学基金(项目编号:08BJY155);北京市教育委员会共建项目基金;对外经济贸易大学研究生科研创新基金(A201004004)的资助

年　　份：2011

期　　号：10

起止页码：107-115

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2008、CSSCI、CSSCI2010_2011、NSSD、RCCSE、RDFYBKZL(收录号：445630)、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文构建并拟合了包含分布转换的Markov-GARCH模型,计算了基于该模型的风险价值(VaR),对国际碳贸易市场价格风险变动趋势进行了分析。研究结果表明:碳贸易市场价格在均值、方差、峰度、波动聚集性以及分布形式方面都具有机制转换的特性;欧盟推出的EU ETS改革措施将促使未来碳贸易市场价格波动风险进一步降低。我国应当适时提高CDM合同最低限价;减少向CDM合同国际买方支付的风险溢价;暂停上马HFC-23和N2O分解类项目;加快国内碳贸易和碳金融市场的发展,争夺国际碳贸易市场定价权。

关 键 词：碳贸易 碳排放权 机制转换  Markov-GARCH模型  

分 类 号：F752.69[经济与贸易类]