文献类型：期刊文章

作　　者：潘小军[1] 张功根[1] 周燕妮[1]

机构地区：[1]西南民族大学经济学院金融学系,成都610041

出　　处：《西部论坛》

基　　金：国家社会科学重大招标项目(09&ZD011);教育部基金规划项目(2011-2745);西南民族大学人才基金项目(2009RC024)

年　　份：2011

卷　　号：21

期　　号：5

起止页码：97-103

语　　种：中文

收录情况：NSSD、RCCSE、RWSKHX、普通刊

摘　　要：金融市场有效性争议至今没有定论,中国股票市场有效性判断仍有争议。本文从突发性重大污染事件冲击角度,通过行业板块受突发事件冲击后股票价格在H股与A股两个市场应急反应的对比分析,考察我国股票市场的有效性状况,发现H股表现出的反应不足甚于A股,表明我国股票市场已存在短期动量效应,能在一定程度上对当前公开信息作出反应;但这种反应是不足和滞后的,还未达到半强式有效。可见,我国股票市场处于发育初期,公司治理结构政府主导和环境管制不力等综合因素导致了行业板块股价的特殊走势。

关 键 词：市场有效性  重大污染事件  突发事件 行业板块股价  市场应急反应  动量效应 半强式有效 事件研究法

分 类 号：X322] F832.51[金融学类]