文献类型：期刊文章

作　　者：姚慧[1] 范龙振[2]

机构地区：[1]上海证券有限公司固定收益部,上海200001 [2]复旦大学管理学院,上海200433

出　　处：《系统工程学报》

基　　金：教育部新世纪优秀人才支持计划资助项目(NCET-05-0372)

年　　份：2011

卷　　号：26

期　　号：2

起止页码：181-187

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2008、CSCD、CSCD2011_2012、JST、MR、RCCSE、ZGKJHX、ZMATH、核心刊

摘　　要：引入跳扩散过程描述石油价格的变化,在风险溢酬一定的假定下,推导出石油期货价格的动态变化模型和定价模型.通过石油期货价格数据对石油价格模型进行实证检验,发现石油价格具有两个显著特征:1)价格有明显的跳跃和均值回复特征,2)投资者对石油价格随机波动和跳跃风险要求正的风险溢酬.本文的另还利用两个期货价格序列对石油价格模型进行实证分析,它们可以用来确定风险溢酬参数,并用来分析石油价格的时间序列特征.

关 键 词：石油期货 跳跃过程  风险溢酬 马尔科夫链蒙特卡罗方法  

分 类 号：F2]