文献类型：期刊文章

作　　者：封思贤[1] 张兵[2] 李心丹[2] 汪慧建[3]

机构地区：[1]南京师范大学商学院 [2]南京大学工程管理学院 [3]中国金融期货交易所

出　　处：《金融研究》

基　　金：国家自然科学基金(编号:70671053;70701016;10726072);教育部"新世纪优秀人才支持计划(NCET-08-0284)"和教育部人文社科基金(09YJC790152)资助

年　　份：2010

期　　号：4

起止页码：101-114

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2008、CSSCI、CSSCI2010_2011、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：境外推出具有中国概念的股指期货交易,在一定程度上夺走了境内股票现货市场的定价权,并可能威胁我国金融安全。研究境外股指期货市场与境内A股市场之间的价格发现和波动溢出过程,有助于深化股指期货的价格发现理论,识别各个市场在价格发现中作用的大小。本文以香港H股指数期货与新华富时A50指数期货为样本,研究了境外异地上市股指期货与A股指数之间的价格发现、波动溢出等联动效应。研究发现:香港H股指数期货是大陆主要股指的Granger原因,其波动也会溢出到A股市场;新加坡新华富时A50指数期货对A股市场尚未发现明显的均值和波动溢出效应,相反,它更多地受到了A股市场的影响。最后,论文提出了我国控制A股定价权和开展股指期货的一些建议。

关 键 词：股指期货 境外交易  波动溢出  定价权

分 类 号：F224] F832.51