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虚假信息影响股价波动分析:来自沪深股市的证据
Study of Stock Volatility Affected by Fraudulent Information:Evidence from Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges
文献类型：期刊文章
机构地区：[1]江西财经大学金融与统计学院,江西南昌330013
年 份：2010
期 号：4
起止页码：42-52
语 种：中文
收录情况：BDHX、BDHX2008、CSSCI、CSSCI2010_2011、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊
摘 要：以2000-2009年沪深两市上市公司的澄清公告为样本,运用事件研究法对虚假信息是否影响股价波动进行分析后发现:(1)虚假信息的发布与传播加剧了股价波动,期间还存在明显的信息操纵现象;(2)流通市值较小的股票受虚假信息的影响更大,也更容易成为虚假信息的攻击对象;(3)利好的虚假信息对股价的影响程度要大于利空的虚假信息。如果上市公司能选择合理时机对虚假信息进行澄清,将会有效减少庄家信息操纵的超额收益,有利于保护中小投资者和理性投资者的利益。
关 键 词：虚假信息 股价波动 信息操纵
分 类 号：F830.91[金融学类]
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