文献类型：期刊文章

作　　者：马宇超[1] 陈敏[1] 蔡宗武[2,3] 张敏[1]

机构地区：[1]中国科学院数学与系统科学研究院,北京100190 [2]厦门大学王亚南经济研究院,厦门361003 [3]美国北卡罗来纳大学夏洛特分校统计系

出　　处：《系统工程理论与实践》

基　　金：国家重点基础研究发展计划(973计划)(2007CB814902);国家自然科学基金(70221001;70331001;10628104)

年　　份：2010

卷　　号：30

期　　号：1

起止页码：14-21

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2008、CSCD、CSCD2011_2012、CSSCI、CSSCI_E2010_2011、EI、IC、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SCOPUS、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：针对中国股价运动规律,提出一个带均值回归项的跳跃扩散模型,并以上证指数数据为例,给出模型的参数估计方法.结果表明该定价模型在单边市的情形下,能够比传统B-S公式更好的体现中国股市动态资产价格的运动过程.此外,还给出了基于带均值回归项的跳跃扩散模型的各种类型权证(美式、欧式和百慕大式)的模拟定价方法,并给出此模拟定价方法的实证结果.结果表明,该模型的对中国股市的拟合程度明显好于经典Black-Scholes期权定价公式.

关 键 词：权证定价 带均值回归跳跃扩散模型  

分 类 号：F830.9[金融学类]