文献类型：期刊文章

作　　者：赵天荣[1] 李成[2]

机构地区：[1]西安交通大学经济与金融学院 [2]西安交通大学经济与金融学院金融系

出　　处：《统计研究》

年　　份：2010

卷　　号：27

期　　号：2

起止页码：72-76

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2008、CSSCI、CSSCI2010_2011、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：加强利率政策和汇率政策的协调配合是提高货币政策效果的要求,确认人民币汇率弹性增大对利率稳定性的影响程度。对于制定合理的利率政策有重要意义。本文利用二元VAR-GARCH模型,对人民币汇率与利率之间的动态关系进行实证研究。结果表明,汇率改革前后,汇率与利率之间的动态关系发生了系统性的改变,人民币汇率弹性的增大降低了利率波动的幅度。实证检验证明,从长期来看,汇改后人民币汇率弹性的增大能稳定利率波动,但短期内人民币弹性的增大实际上加剧了利率的波动。

关 键 词：人民币汇率 汇率弹性 利率波动

分 类 号：C812[统计学类]