文献类型：期刊文章

作　　者：严武[1,2] 金涛[1,3]

机构地区：[1]江西财经大学金融与统计学院 [2]中澳亚太资本市场研究中心 [3]桂林电子科技大学应用科技学院

出　　处：《财贸经济》

年　　份：2010

卷　　号：31

期　　号：2

起止页码：19-24

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2008、CSSCI、CSSCI2010_2011、NSSD、RWSKHX、SKJJZZ、核心刊

摘　　要：本文基于VAR-MGARCH模型,分别选择人民币对美元、欧元和日元等不同外币的汇率,研究了我国股价和汇率之间的关联。实证研究表明,存在一定程度的从人民币对欧元汇率到股指的价格溢出效应,存在人民币对欧元汇率和人民币对日元汇率到股指的波动溢出效应,但人民币对美元汇率和股指之间既不存在明显的价格溢出效应,也不存在明显的波动溢出效应。总体来说,当前我国股票价格和汇率之间的内在关联性并不强。为实现货币政策的有效传导,应采取措施加强股市和汇市两个市场的有机联系。

关 键 词：股票价格 汇率 价格溢出  波动溢出  VAR—MGARCH  

分 类 号：F224] F832.51F832.6