文献类型：期刊文章

作　　者：董秀良[1] 曹凤岐[2]

机构地区：[1]华侨大学商学院华侨大学数量经济研究院,福建泉州362021 [2]北京大学光华管理学院,北京10080

出　　处：《数理统计与管理》

基　　金：教育部哲学社会科学研究(2007年度)重大课题攻关项目<金融市场全球化下的中国金融监管体系研究>(项目编号:07JZD0010);福建省高等学校新世纪优秀人才支持计划(项目编号:07FJRC06);福建省社科基金规划项目(项目编号:2009B064)资助

年　　份：2009

卷　　号：28

期　　号：6

起止页码：1091-1099

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2008、CSSCI、CSSCI2008_2009、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：通过对多个股票市场间波动溢出效应的研究,可以了解波动风险在市场间的传导路径和方向,以及在股市因外部冲击动荡前做出短期预测。本文以美国、日本、香港和我国沪市作为研究对象,采用多元GARCH模型对国内外股市波动溢出关系进行了研究。结果表明:只有香港股市对沪市具有显著的波动溢出,美、日股市对沪市的波动溢出则不显著,但由于美、日股市波动均对香港股市具有传染效应,它们可以借助对香港股市波动的影响间接地引起我国沪市的波动。所以,对我国沪市外部波动风险的把握在短期上应主要关注香港股市波动,其次还必须关注日本和美国股市的波动,尤其是美国股市的波动。

关 键 词：股票市场 波动溢出效应 多元GARCH模型

分 类 号：F830.91[金融学类] O212]