文献类型：期刊文章

作　　者：庄新田[1] 刘洋[1] 金强[1,2]

机构地区：[1]东北大学工商管理学院,辽宁沈阳110004 [2]中信建投证券有限责任公司,辽宁沈阳110011

出　　处：《中国管理科学》

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70871022)

年　　份：2009

卷　　号：17

期　　号：4

起止页码：156-164

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2008、CSSCI、CSSCI2008_2009、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：在模糊不确定环境下,利用证券价格为梯形模糊数的模糊AR时间序列预测证券价格,描述市场运动趋势,将半绝对偏差风险约束调整为模糊松弛约束,在均值-半绝对偏差框架下,构建出目标函数服从梯形模糊数的可能性分布,风险约束为模糊松弛约束的模糊投资规划,并求得了有效性前沿。采用上证50的15只指标股进行实证检验,表明:规划可以给投资者带来较高的投资满意度水平;规划考虑了市场趋势,具有决策的针对性;风险的容差水平体现了投资者自身评定程度,在不同的市场行情下,风险容差水平具有不同的作用;规划比均值-半绝对偏差模型具有更高的有效性前沿,更加具有投资的针对性。

关 键 词：模糊时间序列  梯形模糊数 半绝对偏差函数  容差 有效性前沿  满意度

分 类 号：F830.91[金融学类]