文献类型：期刊文章

作　　者：张建龙[1] 张小涛[2]

机构地区：[1]北京大学经济研究所,北京100871 [2]天津大学管理学院,天津300072

出　　处：《山西财经大学学报》

基　　金：中国证券业协会2008年度重点项目(SAC2008KT-ZC09)

年　　份：2009

卷　　号：31

期　　号：7

起止页码：91-97

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2008、CSSCI、CSSCI2008_2009、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：首先,利用希尔伯特—黄转换(HHT)法侦测了股价时间序列的结构转换,结果表明,无论是通过二级市场还是大宗交易平台减持,都会导致股价运行结构发生转换。其次,选出了与限售股解禁相关的、存在结构性转换的股票,并以结构转换点前后一段时间作为时间窗口,从市场微观结构角度出发度量了解禁股卖出对市场的冲击,研究表明,速度和相对宽度指标对波动率有较大的正向冲击。

关 键 词：限售股解禁 希尔伯特-黄转换法  向量自回归模型

分 类 号：F832.5[金融学类] F224.0