文献类型：期刊文章

作　　者：唐绍祥[1] 蔡玉程[2] 解梁秋[3]

机构地区：[1]宁波大学 [2]吉林大学商学院 [3]长春工程学院

出　　处：《数量经济技术经济研究》

基　　金：国家社会科学基金青年项目"市场化;经济制度和我国经济增长效率的理论构建和实证研究"(06CJL009)的阶段性研究成果

年　　份：2008

卷　　号：25

期　　号：6

起止页码：79-89

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2004、CSSCI、CSSCI2008_2009、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文利用动态分布滞后模型和状态空间模型分析我国股市财富效应。动态分布滞后模型结果表明,我国股市既不具有即期财富效应,也不具有长期财富效应。利用状态空间模型的时变参数模型检验结果显示,我国股市较长时期内不具有财富效应,但随着经济增长和证券市场规模的不断扩大,股市的正财富效应逐渐显现。主要的原因是我国居民的投资和消费具有替代效应,可支配收入的边际消费倾向受股市预期和宏观经济景气影响显著。

关 键 词：财富效应 股市 动态分布滞后模型  状态空间模型

分 类 号：F830.9[金融学类]