文献类型：期刊文章

作　　者：储小俊[1,2] 刘思峰[1]

机构地区：[1]南京航空航天大学经济与管理学院 [2]山东经济学院经济与城市管理学院,济南250014

出　　处：《数理统计与管理》

基　　金：国家自然科学基金(项目号;70473037);南京航空航天大学特聘教授及创新群体科研基金(项目号:1009-260812)

年　　份：2008

卷　　号：27

期　　号：3

起止页码：549-556

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2004、CSSCI、CSSCI2008_2009、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文研究了我国股市微观流动性的影响因素。在假定所有经济变量之间相互影响、内生决定的情况下,建立VAR系统,通过脉冲响应函数、方差分解的方法分别讨论了市场收益、波动及货币政策对股市微观流动性的影响。实证结果表明,货币政策对股市流动性并无显著影响,货币政策的松紧、"宏观流动性"的增强或减弱并不必然导致股市微观流动性的增强或减弱;市场的波动对股市流动性也无显著的影响效应,但市场的收益状态却决定着股市微观流动性的强弱。

关 键 词：货币政策 市场状态  微观流动性  

分 类 号：TF830.9] O212]