文献类型：期刊文章

作　　者：徐炜[1] 黄炎龙[1]

机构地区：[1]南京工业大学经济管理学院

出　　处：《数量经济技术经济研究》

年　　份：2008

卷　　号：25

期　　号：1

起止页码：120-132

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2004、CSSCI、CSSCI2008_2009、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：GARCH模型在金融资产序列波动率的模拟和金融风险VaR的度量中都有着广泛的应用。本文比较研究了RiskMetrics及GARCH族的11种模型分别在正态分布和Skewed-t分布下度量VaR值的精确程度,同时对向前一步预测的VaR值进行了失败率检测法和动态分位数测试。结果表明,Skewed-t分布较好地拟合了金融资产的厚尾特性;在不同的置信水平下,FIGARCH(BBM)、FIEGARCH及IGARCH模型预测的VaR值更加精确,其高估或低估的风险程度较轻。

关 键 词：VAR GARCH模型 Skewed-t分布  动态分位数测试  

分 类 号：F830[金融学类]