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中国股市投资者情绪与股票收益的实证研究
An Empirical Study on Investors' Sentiment and Stock Returns in Chinese Stock Market
文献类型：期刊文章
机构地区：[1]西安交通大学管理学院,陕西西安710049 [2]上海对外贸易学院金融学院,上海201600
年 份：2007
卷 号：25
期 号：7
起止页码：13-17
语 种：中文
收录情况：BDHX、BDHX2004、CSCD、CSCD2011_2012、EBSCO、INSPEC、JST、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊
摘 要：应用GARCH-M(1,1)模型检验了中国股市投资者情绪对股票收益的影响,结果发现:机构投资者情绪是影响股票价格的重要因素,但对不同市场和组合的影响方式不同且未形成系统风险;而个人投资者情绪的影响并不显著,也不存在小盘股主要受个人投资者情绪影响的现象。这与国外相关研究结论不同。
关 键 词：噪音交易 投资者情绪 股票收益
分 类 号：F830[金融学类]
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