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中国棉花期货和现货市场的价格关系研究
A Research of the Relationship between Cotton Prices in Futures Market and in Cash Market
文献类型：期刊文章
机构地区：[1]中国矿业大学科研处
基 金：国家自然科学基金项目(70372064)
年 份：2006
卷 号：23
期 号：5
起止页码：149-151
语 种：中文
收录情况：BDHX、BDHX2004、CSSCI、CSSCI2006_2007、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊
摘 要：期货市场和现货市场之间的价格发现功能一直是监管部门和投资者十分关心的问题。本文借助信息共享模型、脉冲响应函数和方差分解等方法,对中国棉花的期、现货市场间的价格关系进行实证研究,定量刻划了期、现货市场在价格发现中的作用。研究结果表明:棉花期、现货价格之间存在显著的双向引导关系;二者存在长期均衡关系;期、现货市场都扮演重要的价格发现角色,期货市场在价格发现中处于主导地位。
关 键 词：期货市场 现货市场 价格发现 信息共享模型 脉冲响应函数 方差分解
分 类 号：F830.59[金融学类]
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