文献类型：期刊文章

作　　者：孔东民[1]

机构地区：[1]中山大学管理学院行为金融与金融经济学研究所,广州510275

出　　处：《中国管理科学》

基　　金：广东省自然科学基金资助项目(0400975)

年　　份：2005

卷　　号：13

期　　号：6

起止页码：6-10

语　　种：中文

收录情况：CSSCI、CSSCI2004_2005、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、普通刊

摘　　要：本文以Lo and Mackinlay(1988,1989)[1][2]的方差比率为基础,构建了考察股市噪音成分的MCT指标,并对亚洲七个国家和地区的股市进行了检验。结果发现中国大陆和泰国股市具有更大的噪音成分,市场效率性较差;香港地区、台湾和日本股市则具有较小的噪音交易成分,且无法拒绝不存在噪音交易的零假设;马来西亚和印度尼西亚的市场表现则处于前两者之间。最后我们通过Bootstrap对检验进行了重新评估,发现本文的检验结果是稳健的。

关 键 词：方差比检验 噪音成分检验  异方差 Bootstrap抽样  

分 类 号：F830[金融学类]