文献类型：期刊文章

作　　者：伍旭川[1] 何鹏[2]

机构地区：[1]中国人民银行金融研究所博士后科研流动站,北京100800 [2]中国工商银行,北京100032

出　　处：《金融研究》

年　　份：2005

期　　号：5

起止页码：60-69

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2004、CSSCI、CSSCI2004_2005、NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：羊群行为研究一直是基金交易行为分析的焦点。本文对2001年12月-2004年3月间中国开放式基金的投资组合数据进行分析,衡量基金在股票市场上的羊群行为程度,并按照流通股本大小、股票所属行业、股票上季度表现等分类标准,讨论羊群行为特点;另外还分析了羊群行为所导致的超额需求与股票价格波动的关系。研究结果显示,中国开放式基金在股票市场上存在较强的羊群行为,这种较强的一致性交易行为对股票价格也形成了一定的影响。

关 键 词：开放式基金 羊群行为 股价波动

分 类 号：F832.51[金融学类]