文献类型：期刊文章

作　　者：陈浪南[1] 邹功达[2]

机构地区：[1]中山大学经济研究所,岭南学院,广州新港西路135号510275 [2]广发证券发展研究中心

出　　处：《世界经济》

基　　金：国家自然科学基金项目(70473106;70273060);国家社科基金课题(03AJY008);中山大学二期"985工程"创新基地项目;广东省普通高校人文社会科学重点研究基地经费资助成果之一

年　　份：2005

卷　　号：28

期　　号：5

起止页码：54-61

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2004、CSSCI、CSSCI2004_2005、NSSD、RWSKHX、SKJJZZ、核心刊

摘　　要：本文以沪市为对象研究了中国股市收益与流通股本的关系。经验分析发现,普遍存在于欧美证券市场与新兴市场的“小盘股效应”(又称“小公司效应”)在中国一定时期也存在,但与国外不同的是,中国还存在“大盘股效应”。小盘股效应与大盘股效应的合力造就了中国与众不同的收益—股本U型关系。本文还剖析了形成这种关系的内在机理,认为它是在投资理念转换、获利模式更替的特殊时期两种效应交织发生作用的结果。为了进一步佐证收益—股本的U型关系,本文对各个时段相对大盘的持有期收益率的影响因素进行回归分析,并在此基础上提出相关的投资策略建议。

关 键 词：股市收益 相关性研究  中国  小公司效应 流通股本 经验分析  新兴市场  证券市场  内在机理  投资理念  特殊时期  回归分析  影响因素  策略建议  小盘股  大盘股 收益率  持有期 U型  沪市  欧美  造就  剖析  获利  

分 类 号：F832.51[金融学类]