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应用协整检验对中国股市及美、英股市联动关系的分析
Analysis of the Mutual Relation between Chinese & American and British Stock Market Applying the Cointegration Test
文献类型：期刊文章
机构地区：[1]华北科技学院管理系,北京100001 [2]英国利物浦约翰摩尔大学商学院
年 份：2004
期 号：12
起止页码：113-115
语 种：中文
收录情况：NSSD、RCCSE、RWSKHX、SKJJZZ、普通刊
摘 要：本文介绍了多变量协整理论及其在股市投资分析中的应用 ,并通过该方法检验我国上交所和深交所、深交所和香港股市以及香港和美国、英国股票市场之间是否存在联动关系。结果表明 ,在 2 0 0 3年一年期内 ,香港与美英股市、深圳与香港股市存在协整关系 ,这一结果表明 2 0 0 3年香港股市受着美英股市的影响 ,同时深圳与香港间的经济往来引起了两地资本市场间的联动 ;而上交所与深交所、香港股市及发达市场之间都不存在协整关系 ,意味着分散投资于这些市场存在着长期的对冲机会。
关 键 词：协整理论 中国股市 美英股市 联动关系
分 类 号：F830.91[金融学类]
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