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深圳证券交易所买卖价差的构成分析
Components of the Bid-Ask Spread in the Shenzhen Stock Exchange
文献类型：期刊文章
机构地区：[1]上海交通大学安泰管理学院金融工程研究中心,上海200052
基 金：国家杰出青年科学基金(70025303);国家自然科学资金(70173031)
年 份：2004
卷 号：13
期 号：3
起止页码：239-243
语 种：中文
收录情况：普通刊
摘 要：基于MRR(Madhavan,Richardson,Roomans)模型,把买卖价差分解为非对称信息成本和指令处理成本,并采用深圳证券交易所股票的实时交易历史数据对其进行实证分析。结果表明:深圳证券交易所股票的非对称信息成本、指令处理成本呈"L形"曲线,非对称信息成本和指令处理成本随着股票价格的降低而降低,随着换手率的降低而增加。
关 键 词：证券交易 买卖价差 非对称信息成本 指令处理成本 深圳
分 类 号：F830.9[金融学类]
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