文献类型：期刊文章

作　　者：黄海南[1] 钟伟[1]

机构地区：[1]北京师范大学金融研究中心,北京100875

出　　处：《中国管理科学》

年　　份：2007

卷　　号：15

期　　号：6

起止页码：13-19

语　　种：中文

收录情况：CSSCI、CSSCI2006_2007、JST、NSSD、RCCSE、RDFYBKZL(收录号：366773)、RWSKHX、ZGKJHX、普通刊

摘　　要：GARCH类模型已经广泛运用于波动率的预测,但对模型的预测表现进行评价却受到了忽视,其主要原因是缺乏合适的衡量标准。本文首先运用GARCH类模型对上证指数收益率进行了全面的估计及样本外预测,然后以已实现波动率作为波动率预测的评价标准,通过M-Z回归和损失函数来评价GARCH类模型的波动率预测表现。结果表明,无论是样本内还是样本外,GARCH类模型都能够较好的预测上证指数的收益波动率。其中,偏斜t-分布假设下的GJR(1,1)模型的预测能力最强。

关 键 词：GARCH 已实现波动率 M-Z回归  损失函数

分 类 号：F830[金融学类]