文献类型：期刊文章

作　　者：张晓明[1] 贾江帆[2] 孙士猛[3]

Zhang Xiaoming;Jia Jiangfan;Sun Shimeng

机构地区：[1]北京交通大学经济管理学院金融系 [2]商务部国际贸易经济合作研究院 [3]北京交通大学经济管理学院

出　　处：《财经科学》

基　　金：中央高校基本科研业务费专项资金资助重点培育项目“宏观审慎框架下的我国金融机构系统性风险监管研究”(2021JBWB104)的资助

年　　份：2021

期　　号：3

起止页码：28-42

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2020、CSSCI、CSSCI2021_2022、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文采用时变流动性权重构建流动性错配指数(LMI),测算2010年12月至2018年12月我国A股30家上市银行的流动性风险,进而研究银行业系统流动性风险的实时波动,同时采用时变参数随机波动率向量自回归模型(TVP-SV-VAR)分析我国不同货币政策工具对银行业系统流动性风险的影响。研究表明:国有五大商业银行和全国性股份制商业银行流动性的整体水平较好,区域性商业银行的流动性风险则偏高;在宏观金融市场流动性收紧时,央行适度降低法定准备金率、引导资本市场利率水平降低等货币政策对我国银行业系统流动性风险的抑制效果显著。由此,央行应选择更高效的LMI模型作为银行流动性风险监测指标,完善银行业系统流动性风险防范体系。

关 键 词：货币政策 系统流动性风险  LMI TVP-SV-VAR  

分 类 号：F832.51[金融学类] F832.3