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国际原油市场与股票市场的风险溢出研究
Risk Spillovers between Crude Oil Market and Stock Markets
文献类型：期刊文章
机构地区：[1]天津大学博士后科研流动站 [2]天津银行博士后科研工作站 [3]贝壳研究院
年 份：2021
卷 号：40
期 号：8
起止页码：28-39
语 种：中文
收录情况：BDHX、BDHX2020、CSSCI、CSSCI_E2021_2022、NSSD、RWSKHX、核心刊
摘 要：本文采用GARCH-时变Copula-CoVaR模型测度了中国内地、中国香港、美国、日本等14个全球主要经济体的股票市场和国际原油市场间的风险溢出效应。研究发现,所考察的股市和原油市场间存在双向风险溢出效应。总体来讲,2018年至今各经济体股市与原油市场的风险溢出水平明显攀升;分区域来看,美洲股市与原油市场间的风险溢出水平最高。本文的研究对国际投资者、风险管理者及监管机构都有重要的现实意义。
关 键 词：原油市场 风险溢出 时变COPULA CoVaR
分 类 号：F831.51[金融学类] F416.22
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